Önde gelen sağlık hizmetleri sağlayıcısı Community Health Systems (CHS), 30 Ekim 2024 tarihinde 3. çeyrek kazanç çağrısını gerçekleştirdi. CEO Tim Hingtgen ve CFO Kevin Hammons’ın yanı sıra Dr. Miguel Benet’in yönettiği çağrıda, şirketin son kasırgalar ve devam eden operasyonel stratejiler ışığında finansal performansı ele alındı.
ShorePoint Health Punta Gorda dahil olmak üzere tesis kapanmalarına yol açan Helene ve Milton Kasırgalarının 7 milyon dolarlık gelir etkisine rağmen, CHS çeyrek için 3,09 milyar dolar net gelir bildirdi. Ancak, düzeltilmiş FAVÖK bir önceki yılın 360 milyon dolarından 347 milyon dolara düştü. Şirket ayrıca, özellikle Medicare Advantage’da sigortacılardan gelen reddedilen taleplerde önemli bir artış olduğunu ve bunun 10 milyon dolarlık bir olumsuz etki yarattığını belirtti.
Önemli Noktalar
- CHS, yıllık bazda hafif bir artışla 3,09 milyar dolar net gelir bildirdi.
- Kasırgalar, 3. çeyrek için tahmini 7 milyon dolarlık gelir etkisine neden oldu.
- Düzeltilmiş FAVÖK, bir önceki yılın 360 milyon dolarından 347 milyon dolara düştü.
- Aynı mağaza kabulleri ve ameliyatları sırasıyla %2,4 ve %3,1 arttı.
- Özellikle Medicare Advantage’da sigortacı ret oranları iki katına çıkarak geliri 10 milyon dolar etkiledi.
- CHS, yeni hasta kuleleri ve acil bakım merkezleri dahil olmak üzere sermaye yatırımları ve satın almalar yoluyla genişliyor.
- Operasyonel iyileştirmeler, sözleşmeli işgücü harcamalarında %24’lük bir düşüşe yol açtı.
- Faaliyetlerden elde edilen nakit akışları 67 milyon dolara yükselirken, 3. çeyrek için sermaye harcamaları 70 milyon dolar oldu.
- 1 milyar dolarlık bir elden çıkarma planı devam ediyor, işlemlerin çoğunluğunun 2024’ün 4. çeyreğinde imzalanması bekleniyor.
Şirket Görünümü
- 2024 için düzeltilmiş FAVÖK rehberliği 1,5 milyar dolar ile 1,54 milyar dolar arasında revize edildi.
- New Mexico ve Tennessee’deki yeni eyalet yönlendirmeli ödeme programlarından, CMS onayı bekleyen 100 milyon dolar ile 120 milyon dolar arasında potansiyel FAVÖK faydası.
- Net borç / izleyen düzeltilmiş FAVÖK oranı 2023 sonundaki 7,9x’ten 7,6x’e iyileşti.
- Yeni ERP uygulamasının 2025’in 1. çeyreğine kadar tamamlanması bekleniyor.
Olumsuz Öne Çıkanlar
- Kasırgalar üç tesisin kapanmasına ve önemli bir gelir etkisine yol açtı.
- Sigortacılardan gelen artan ret oranları CHS için finansal bir zorluk yaratıyor.
- Düzeltilmiş FAVÖK bir önceki yıla göre azaldı.
Olumlu Öne Çıkanlar
- Sermaye yatırımları ve satın almalar yoluyla stratejik büyüme.
- Sözleşmeli işgücü harcamalarında azalma dahil olmak üzere operasyonel iyileştirmeler.
- Faaliyetlerden olumlu nakit akışı ve 1 milyar dolarlık elden çıkarma planında ilerleme.
Eksikler
- Şirket, düzeltilmiş FAVÖK’te bir düşüş yaşadı.
- Kasırgaların etkisi ve sigortacılardan artan ret oranları zorluklar yarattı.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Reddedilen taleplerin çoğunluğu çözümlenmemiş durumda, itirazlarda %25 başarı oranı var.
- 4. çeyrek için 22 milyon dolar FAVÖK beklentisi, yarısından fazlası kasırga ile ilgili etkilere bağlı.
- Ayakta tedavi ameliyatlarına doğru kayma gözlemlendi, ameliyat hacimlerinin toparlanacağına dair güven var.
- İş kesintisi sigortasının kasırga ile ilgili kayıpların bir kısmını tazmin etmesi bekleniyor.
- 1 milyar dolarlık bir portföyün elden çıkarılmasının ortalama 10x değerleme çarpanıyla gerçekleşmesi öngörülüyor.
Community Health Systems (CHS), doğal afetlerin etkisi ve artan sigortacı ret oranlarıyla zorlu bir çeyrek geçirdi. Bununla birlikte, şirketin stratejik yatırımları ve operasyonel iyileştirmeleri, uzun vadeli büyüme ve finansal istikrara odaklandığını gösteriyor. Elden çıkarma işlemlerinin çoğunluğunun önümüzdeki yıl tamamlanmaya hazır olmasıyla CHS, kaldıraç ve marj profilini iyileştirmeye çalışıyor. Sağlık hizmeti sağlayıcısı, yeni eyalet yönlendirmeli programlardan potansiyel faydalar ve geri ödeme oranlarında istikrarlı bir görünümle geleceği konusunda iyimser kalmaya devam ediyor.
InvestingPro Öngörüleri
Community Health Systems’ın (CHS) 2024 3. çeyrek kazanç çağrısında tartışılan son finansal performansı, InvestingPro’dan elde edilen öngörülerle daha da bağlamsallaştırılabilir. Kasırga etkileri ve artan sigortacı redleri dahil olmak üzere karşılaşılan zorluklara rağmen, CHS bazı alanlarda direnç göstermiştir.
InvestingPro verilerine göre, CHS’nin piyasa değeri 560,48 milyon dolar olup, bu da şirketin Sağlık Hizmetleri Sağlayıcıları ve Services sektöründeki önemli konumunu yansıtmaktadır. Bu, kazanç çağrısında bahsedilen şirketin sermaye yatırımları ve satın almalar dahil stratejik büyüme girişimleriyle uyumludur.
Şirketin 2024 2. çeyrek itibariyle son on iki aylık geliri 12,55 milyar dolar olup, %1,26’lık mütevazı bir büyüme göstermiştir. Bu, 2024 3. çeyreği için bildirilen net gelirdeki hafif artışla tutarlıdır. Ancak, bir InvestingPro İpucunun vurguladığı gibi, CHS’nin önemli bir borç yüküyle faaliyet gösterdiğini belirtmek önemlidir. Bu borç durumu, şirketin net borç / izleyen düzeltilmiş FAVÖK oranını 7,9x’ten 7,6x’e iyileştirme çabalarında yansıtılmaktadır.
Başka bir InvestingPro İpucu, CHS’nin son üç ayda güçlü bir getiri gördüğünü, geçen yıl %66,02’lik bir fiyat toplam getirisi elde ettiğini göstermektedir. Bu olumlu hisse senedi performansı, kazanç çağrısında tartışılan operasyonel zorluklarla tezat oluşturmakta ve yatırımcıların kısa vadeli zorluklara rağmen şirketin uzun vadeli beklentileri konusunda iyimser olabileceğini göstermektedir.
InvestingPro’ya göre, CHS’nin son on iki ayda kârlı olmadığını belirtmek önemlidir. Bu, kazanç çağrısında bildirilen düşük düzeltilmiş FAVÖK ve 2024 için revize edilen FAVÖK rehberliği ile uyumludur.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için InvestingPro, CHS’nin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin öngörüler sağlayabilecek ek ipuçları ve metrikler sunmaktadır. CHS için 5 tane daha InvestingPro İpucu mevcuttur ve bunlar kazanç çağrısında ele alınanların ötesinde şirketin görünümü hakkında değerli bir bakış açısı sunabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
